上海證券基金評價研究中心發佈研究報告稱，上半年，公募基金總規模持續增大，債券基金規模增長較大，基金公司管理規模頭部聚集效應明顯。截至2024年上半年，公募基金總規模爲30.71萬億元，較2023年下半年的27.24萬億增長了3.47萬億元。貨幣、股票、混合、債券、QDII基金的規模分別爲13.19萬億、2.83萬億、3.34萬億、10.60萬億，0.44萬億。貨幣市場、股票、債券和QDII基金規模上漲，其中份額增長最大的爲貨幣市場基金，增長了1.91萬億元；混合、FOF基金規模發生下跌，其中總規模減少最多的是混合基金，總規模減少了0.39萬億元。 從基金公司管理規模來看，截至2024年上半年末，總規模在5000億以上的基金公司有22家，1000-5000億的共36家，100-1000億的共78家。頭部公司規模佔市場總規模比重大，規模排名前30的公司總規模佔比74.73%，集聚效應明顯。 摘要 2024年上半年基礎市場概況： 市場業績回顧：2024年上半年，除滬深300和恆生指數外，大盤指數仍處於下跌趨勢，上證指數下跌0.25%，深證成指下跌7.10%，創業板指數下跌10.99%。總體看，銀行、煤炭、石油石化、家電、電力及公共事業板塊漲幅明顯。 市場資金流向：絕大多數板塊淨主動買入爲負，北向資金重點流向銀行板塊；北向資金流入前三的板塊分別爲銀行、電子、有色金屬等板塊。 公募基金規模：公募基金總規模持續增大，債券基金規模增長較大，基金公司管理規模頭部聚集效應明顯。 截至2024年上半年，公募基金總規模爲30.71萬億元，較2023年下半年的27.24萬億增長了3.47萬億元。貨幣、股票、混合、債券、QDII基金的規模分別爲13.19萬億、2.83萬億、3.34萬億、10.60萬億，0.44萬億。貨幣市場、股票、債券和QDII基金規模上漲，其中份額增長最大的爲貨幣市場基金，增長了1.91萬億元；混合、FOF基金規模發生下跌，其中總規模減少最多的是混合基金，總規模減少了0.39萬億元。從基金公司管理規模來看，截至2024年上半年末，總規模在5000億以上的基金公司有22家，1000-5000億的共36家，100-1000億的共78家。頭部公司規模佔市場總規模比重大，規模排名前30的公司總規模佔比74.73%，集聚效應明顯。 主動權益基金： 業績表現：2024年上半年各類型主動權益基金平均收益率均未取得正，普通股票基金與偏股混合基金及靈活配置混合基金平均收益率都有所回撤，分別下跌5.98%、5.32%和2.23%。回撤幅度較2023年下半年均有所減小。- 倉位變化：2024年上半年，普通股票基金、偏股混合基金與靈活配置混合基金倉位均較2023年下半年小幅下降。- 行業分佈： 2024年上半年，主動權益基金重倉行業持股市值佔重倉股總市值比例前三分別爲電子、食品飲料與電力設備及新能源，分別佔比15.99%、14.65%和12.16%；相比2023年下半年，增持行業前三分別爲計算機、食品飲料及電子等行業，分別增持6.26%、3.96%和3.58%。減持行業前三分別爲家電、通信與有色金屬等行業，分別減持2.76%、2.00%和1.42%。 被動權益基金： 整體表現：2024年上半年指數型基金平均收益爲-5.32%，較2023年下半年回撤幅度收窄。 正文 一、基礎市場概況 1.1 市場業績回顧 2024年上半年，除恆生指數和滬深300外，大盤指數仍處於下跌趨勢，上證指數下跌0.25%，深證成指下跌7.10%，創業板指數下跌10.99%。 2024年上半年中信一級行業指數多數有回撤；銀行、煤炭、石油石化、家電、電力及公共事業板塊漲幅明顯，分別上漲19.22%、12.80%、11.36%、10.79%、9.92%，綜合、消費者服務、計算機、商貿零售及傳媒板塊有較大回撤，分別爲37.15%、23.89%、21.61%、21.47%、21.44%。 1.2 市場資金流向 2024年上半年，絕大多數板塊淨主動買入爲負，銀行、煤炭板塊是淨流入，流入金額分別爲773.21億元、62.02億元；機械、計算機、電子板塊流出金額最多，分別流出3108.51億元、2976.79億元、2895.97億元。 2024年上半年北向資金重點流向銀行板塊。北向資金流入前三的板塊分別爲銀行、電子、有色金屬等板塊，分別流入337.21億元、241.78億元、138.52億元；北向資金流出前三的板塊分別爲傳媒、醫藥、計算機等板塊，分別流出154.00億元、94.77億元、78.14億元。 1.3 公募基金規模 截至2024年上半年，公募基金總規模爲30.71萬億元，較2023年下半年的27.24萬億增長了3.47萬億元。貨幣、股票、混合、債券、QDII基金的規模分別爲13.19萬億、2.83萬億、3.34萬億、10.60萬億，0.44萬億。貨幣市場、股票、債券和QDII基金規模上漲，其中份額增長最大的爲貨幣市場基金，增長了1.91萬億元；混合、FOF基金規模發生下跌，其中總規模減少最多的是混合基金，總規模減少了0.39萬億元。 截至2024年上半年末，總規模在5000億以上的基金公司有22家，1000-5000億的共36家，100-1000億的共78家。頭部公司規模佔市場總規模比重大，規模排名前30的公司總規模佔比74.73%，集聚效應明顯。 二、主動權益基金 2.1 業績表現 2024年上半年各類型主動權益基金平均收益率均未取得正，普通股票基金與偏股混合基金及靈活配置混合基金平均收益率都有所回撤，分別下跌5.98%、5.32%和2.23%。回撤幅度較2023年下半年均有所減小。 2024年上半年收益率較好與較弱的主動權益基金如下圖所示。 2.2 倉位變化 截至2024年上半年，普通股票基金、偏股混合基金與靈活配置混合基金倉位均較2023年下半年小幅下降。 2.3 行業分佈 截至2024年上半年，主動權益基金重倉行業持股市值佔重倉股總市值比例前三分別爲電子、食品飲料與電力設備及新能源，分別佔比15.99%、14.65%和12.16%；相比2023年下半年，增持行業前三分別爲計算機、食品飲料及電子等行業，分別增持6.26%、3.96%和3.58%。減持行業前三分別爲家電、通信與有色金屬等行業，分別減持2.76%、2.00%和1.42%。 三、被動權益基金 2024年上半年指數型基金平均收益爲-5.32%，較2023年下半年回撤幅度收窄。 2024年上半年收益率較好與較弱的被動權益基金如下圖所示。