，1月22日，泉果基金董事總經理趙詣掌管的泉果旭源三年持有期混合A、泉果旭源三年持有期混合C兩隻基金髮布了2024年第四季度報告。四季報顯示，前十大重倉股中，德業股份(605117.SH)首次進入持倉前十，應流股份(603308.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、新泉股份(603179.SH)等獲加倉；此外，寧德時代(300750.SZ)、立訊精密(002475.SZ)遭減持，福萊特等退出持倉前十。此外，趙詣也觀察到AI開始陸續改變生活。他表示，從生物、化學，到軍工，再到出行和日常生活，AI 應用日益廣泛，這也意味着從硬件端到應用端都會持續出現投資機會。 具體來看，截至報告期末泉果旭源三年持有期混合A基金份額淨值爲0.7508元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率爲-2.76%，同期業績比較基準收益率爲-0.85%；截至報告期末泉果旭源三年持有期混合C基金份額淨值爲0.7442元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率爲-2.86%，同期業績比較基準收益率爲-0.85%。 重倉股方面，截至四季度，泉果旭源三年持有期混合重倉股爲寧德時代(300750.SZ)、科達利(002850.SZ)、美團-W(03690)、騰訊控股(00700)、立訊精密(002475.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、新泉股份(603179.SH)、振芯科技(300101.SZ)、應流股份(603308.SH)、德業股份(605117.SH)。 對比上一季度持倉情況，前十大重倉股中，德業股份(605117.SH)首次進入持倉前十，應流股份(603308.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、新泉股份(603179.SH)等獲加倉；此外，寧德時代(300750.SZ)、立訊精密(002475.SZ)遭減持，福萊特等退出持倉前十。 趙詣在四季報中表示，當優質的公司出現快速調整並進入有性價比的階段，是其逐步提高組合集中度和進攻性的契機。本質而言，他希望能選擇到優秀的公司，並伴隨其一起成長，因此會以更長遠的眼光來看待持倉的企業。目前組合持倉主要集中在電力設備新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端制 造行業，以及穩健增長、高股息率的企業。 行業方面，他表示，已經能觀察到新能源和軍工行業有觸底回升的跡象。對於新能源，無論是從供 給端的限制，還是產品價格和排產情況，都已經開始出現趨勢性好轉，產能限制的同時，產品價格開始上漲，排產出現淡季不淡的情況。對於軍工，從三季報的合同負債，到陸續開始有公司公佈新增訂單，也預示着行業開始逐步恢復。 整體上，將仍然關注有“增量”的方向，一是技術進步帶來需求提升的方向；二是能走出去的方向，主要集中在新能源領域；三是國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、國產算力爲主的高端製造業；四是有新增需求的方向，比如低空經濟和AI應用。