，2024年臺股加權指數上漲28.47%，領先全球主要股市。但農曆新年過後邁入蛇年，特朗普關稅政策不確定性造成震盪走勢，投資者情緒轉趨謹慎。富達國際基金經理白芳蘋表示，2025年預期臺股將維持震盪多頭格局，隨着新產品及新應用陸續推出，AI需求預料將成支撐臺股表現的主要動力。建議投資者掌握“蛇行盤升”的投資契機，在震盪中持續尋找向上動能。 白芳蘋指出，AI科技發展預期將持續成爲臺股的關鍵動力，推動包括半導體、AI電腦、機械人等行業升級，特別是先進封裝技術與高速傳輸需求的提升，同時帶動相關供應鏈的投資機會。 首先，隨着AI科技演進，先進封裝成爲高精密晶片的趨勢。爲滿足AI所需的資料運算力以及高速傳輸需求，共同封裝光學(CPO)的技術逐漸發酵，AI演進的商機將使高速傳輸相關技術成爲半導體產業重要的發展方向。 第二，雲端業者仍積極擴增自研晶片，以貼近自身業務需求，同時降低對通用GPU的依賴。根據博通發佈的展望，AI ASIC服務整體潛在市場將從2024年的122億美元增長至2027年的600億至900億美元，未來龐大的商機有望持續推動臺股相關供應鏈走勢。 第三，邊緣AI應用發展，包括AI智能電話、AI手提電腦、自動駕駛、智能製造等，料將成AI商業化獲利關鍵觸媒。例如，特斯拉、英偉達等科技大廠點名機械人應用，看好機械人技術能推動數碼化與自動化全面落地所帶來的龐大商機。根據市調機構Trend Force研究報告，預計2024至2027年機械人行業的複合增長率將達154%。此外，伴隨新品及新應用陸續推出，AI電腦機種類別將更細分，進而吸引消費者換機，加上新冠疫情後換機潮帶動和Windows 10停止支援，預期AI電腦的滲透率與出貨量將持續提升，相關廠商營運動能可期。 第四，半導體主要趨勢朝先進製程及先進封裝發展，除3納米需求維持高檔、2納米即將在今年下半年開始量產之外，N2P新2納米制程及A16製程也預計在2026下半年量產，臺積電引領半導體發展趨勢不變，各式零組件或設備需求有相當大的投資機會。 中國內地新創公司DeepSeek推出低成本、高效能的AI模型，使市場開始重新評估對AI的資本支出結構，預估短期市場將持續波動。然而，在低成本AI的趨勢下，將推動更多地區、中小企業、個人使用者參與其中，加速提升AI滲透率，並推動相關產品總體需求與市場規模上升。 其中，邊緣AI解決方案廠商可望明顯受惠，尤其在資訊安全的顧慮下，企業將更傾向使用本地端的AI模型，帶動整體邊緣AI硬體設備升級潮。此外，AI軟件開發商也將受惠AI普及化。隨着AI逐漸成爲主流，各類使用者加入AI的部署，市場對AI應用的需求將增加且多元化。 整體而言，2025年AI發展仍將領先其他應用，富達持續看好整體規格升級的助力，臺股尤其以硬件爲主的供應鏈具持續增長的營運發展機會，建議關注包括AI電腦、工業電腦、機械人等供應鏈的投資機會，同時留意次產業贏來強勁需求的投資機會，留意包括AI、PC相關族羣之上游材料、晶圓製造和封裝廠商、下游的硬件零件、代工廠與品牌廠等主軸。