，Schroders global投資發文稱，能源轉型在投資組合提供了截然不同的風險敞口和風險溢價，這亦相比多元化基建，而能源轉型基建獨特的回報驅動力有可能產生優異的投資表現。此外，作爲全球基建領域中快速增長的產業，能源轉型基建具有龐大機遇及減輕可持續性風險的固有屬性，進一步支持該資產類別提供分散投資的效益並加強投資組合韌性的論點。 全球能源轉型潛藏極具吸引力的投資機會。國際能源署估計，從2030年代初開始，每年能源轉型的投資約4.5萬億美元，比創紀錄的2023年增長近三倍。而要運用有限資金最大限度地投資於能源轉型對於高績效投資組合至關重要，原因有三。 1. 能源轉型基建投資與其他投資截然不同 2014年至2024年的年化收益率和風險數據顯示，能源轉型基建的整體、長期風險及回報特徵與一般基建投資組合大致相同，這與人們普遍認爲多元化基建投資組合風險較低的觀點相矛盾。 相較非能源基建子行業和其他資產類別，能源轉型基建相關的風險高度多元化，投資者將面臨獨特的風險溢價組合，包括通脹、電力價格、資源或天氣、技術，以及地理或政策風險。 以上風險溢價組合帶來分散投資效益，相關數據亦顯示這一點。此外，能源轉型基建與所有資產類別(包括多元化基建)的年回報相關性很低，甚至與經濟週期性較強的股票和固定收益資產呈負相關。 因此，能源轉型基建的整體長期風險與回報在歷史上雖與傳統基建大致相同，但其潛在的模式與驅動因素卻截然不同。這反過來顯示，即使將能源轉型配置取代多元化基建，也有可能爲投資組合帶來正面的多元化效益。 2. 能源投資逐漸成爲基建領域的焦點 能源轉型資產於基建市場不斷增長，預計未來20-30年將持續需要新資金建立新的環球可持續能源系統，以應對大幅增長的能源需求。 就投資交易量而言，能源是迄今最大的產業，而再生能源是最大的能源子產業及最大的單一基建產業，佔過去15年所有投資的48%。 再生能源投資機會的增長至關重要，因爲它還關乎到定價。能源產業需要持續激勵和吸引資金以應對增長需求，而投資生命週期的各個階段都需要資金。在許多開發商資金緊絀的情況下，透過出售營運資產來釋放資金的需求在當今市場尤爲明顯，這促使賣家積極出售資產，從而有助支持強勁的回報。 3. 若能避免可持續性風險，爲何要接受它們? 任何經濟轉型都無法避免波動，因此過程中或會出現能源轉型衝擊。而能源價格及通脹飆升的時期，能源轉型資產將表現良好。2022年俄烏衝突以及相關的能源安全問題發生時，全球電價和通脹飆升，能源轉型基建投資策略卻表現良好，其他資產類別普遍陷入困境，股票和債券在半個世紀以來首次出現負回報。