香港萬得通訊社報道，最新公佈的公募基金三季報顯示，公募基金規模再創新高，突破31萬億。股票型ETF規模大幅超過主動股票型基金，成爲當前投資A股的重要工具。 被動多頭崛起 近三年以來，ETF爲代表的被動基金呈現爆發式增長。Wind數據顯示，截至2024年三季度末，股票型ETF與跨境ETF的合計規模已超過3萬億元。滬深300ETF的存量規模已經突破1萬億元，較上期增長14.23%。 國投證券研報稱，從發展歷程來看，2019年以前我國的ETF市場處於發展初期，各類型ETF基金逐步完善，但整體規模擴張較爲緩慢，直到2020年10月ETF資產規模才突破1萬億；但2020年以後ETF市場開啓狂飆模式，從1萬億到2萬億僅僅用了三年時間，在主動權益投資於2022年開始進入寒冬後，被動投資市場的發展卻在加速，除了蓬勃發展的寬基ETF外，各類行業主題ETF和跨境ETF也受到投資者追捧。 投資者借道ETF加倉A股 今年以來，由於政策支持及市場需求的刺激，公募基金持有A股市值持續提升。市場觸底反彈，三季度末公募基金持有A股市值快速增長23.37%至6.19萬億元，爲2022年以來最高。投資者借道ETF頻頻加倉A股，三季度股票型ETF共獲逾5000億元資金淨流入，爲A股帶來增量資金。 自9月24日大漲以來，A股ETF增量流入規模巨大，9月24日至10月8日全市場跟蹤A股指數的ETF合計獲得資金淨流入2411億元，顯示被動投資的崛起並不是週期性力量導致，背後存在更爲明確且強勁的結構性推動力。 新“國九條”明確提出要大力推動中長期資金入市、持續壯大長期投資力量。中央金融辦、中國證監會近日聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》提出，經過一段時間努力，推動中長期資金投資規模和比例明顯提升，資本市場投資者結構更加合理。 A500ETF正成爲市場新寵 作爲新“國九條”發佈之後的第一隻核心寬基指數，10月15日，在首批中證A500ETF上市當天，43只中證A500場外指數基金集體申報；10月18日，其中的25只產品“光速”獲批；10月25日，包括10只中證A500ETF聯接基金、9只中證A500普通指數基金以及1只中證A500指數增強基金在內的20只產品率先開售。10月26日,泰康基金公告稱,旗下中證A500ETF聯接基金提前結募。 天風證券表示，中證A500ETF的上市不僅爲投資者提供了更多的投資選擇，還表明中國資本市場的進一步成熟。ETF作爲一種低成本、透明度高的投資工具，將大大促進主流投資理念的推廣，將資本市場與全球接軌，增強市場的效率和參與度。 隨着更多的機構投資者進入市場，A股市場的活躍度和深度有望得到提升，這將推動市場的整體發展，從而形成更爲多樣化的投資生態系統。 天風證券認爲，從參與中證A500ETF的投資者類型來看，機構投資者的加入將有助於穩定市場情緒，降低小盤股的投資風險。與散戶投資者相比，機構投資者對市場的研究和判斷更爲深入，其參與可能引導市場更加理性，減少投機行爲的發生。此外，隨着越來越多機構投資者的涌入，市場對於信息的敏感性和認知度也將提高，這有助於提升整個市場的定價效率。 本文轉載自“Wind萬得”，GMTEight編輯：陳筱亦。