，Schroders global投资发文称，尽管有充分理由支持美国股市的优异表现，但投资者仍需采取更平衡和多元化的投资策略，以灵活应对利率在更长时间维持在更高水平(higher-for-longer)和通胀的环境。 整合欧洲股票、探索美国非大型股的机会，以及分散收入来源，都是建立多元化且具韧性投资组合的关键步骤。透过扩大投资范畴，投资者可以更好地捕捉潜在的超额回报并在不断变化的市场环境中建立稳定的收入来源。 标准普尔500指数在过去两年的上升趋势令人印象深刻，是自1928年以来最强劲的表现之一。强劲的企业盈利增长推动了这一势头，但投资者亦质疑这升势能否延续。对于寻求收入和资本增长的主动型投资者而言，美国显然并非当前投资市场格局中唯一的焦点。 美国股市若要继续保持强劲表现，当地企业盈利增长率或需要超过预期的10%，对大型科技公司的预期甚至更高，大约是整体市场的两倍。然而，围绕政府政策的重大不确定性及其对通胀和利率的潜在影响，增加了当前环境的复杂性。 随着标普500指数显得越来越昂贵，投资市场形势正在改变。包括DeepSeek(深度求索)在内不同的创新者或会推出更高效的技术模型，这引发对美国在人工智能(AI)等行业领域所能否继续延续持久优势的质疑。这显示现在或许是时候扩大焦点和投资范围，不仅仅关注美国大型股，而是更好地从环球主题中捕捉增长机会。 面向欧洲 欧洲往往被忽视，但其具吸引力的市场估值有望提供可观的投资机会。目前的市场情绪很大程度上是负面的，但这种悲观情绪可能会为日后投资市场能跑赢大市的惊人表现铺路。尽管政治局势存在不确定性，但投资市场已将大部分消息消化。欧洲经济复苏的潜力巨大，尤其是如果德国放宽其财政政策。当地即将到来的选举可能会引发财政政策上的变化，并伴随着欧洲央行的持续减息。 最终，无论欧洲市场表现是超出预期还是与美国市场走势同步，其风险回报特征都显得相当吸引。通过欣然迎来这些新机遇，更能够应对投资市场可能带来的各种挑战。 探索新机遇 以上观察带来了一个关键点：从过度集中于美国大型股转向分散投资的价值。金融市场的各个行业领域均能提供有丰富的投资机会。看到美国市场其他领域令人振奋的潜力，例如金融、能源和小型股，尤其是随着特朗普政府对放宽企业监管和减税的重视，这为不同领域的企业提供了宝贵的支持。 美国政府政策的不确定性以及对通胀和利率的连锁反应都很高，以上因素都表示在2025年专注建构稳定的收入来源将比以往任何时候都更重要。 采取多元收入来源以分散投资 为了进一步增强投资组合的多元化以及分散投资，投资者应考虑将资金配置于传统信贷和股票以外的另类收入来源。以下为值得关注的两个资产类别。 证券化信贷：在利率上升的环境下，该资产类别历来表现优于其他固定收益资产。它与多种经济驱动因素相关，如消费者行为及房地产市场，并且通常与传统企业信贷的相关性较低，使其成为一个强而有力的多元化投资工具。 保险相连证券(Insurance-linked securities，ILS)：ILS能够提供具有吸引力的风险调整后回报，且与股票和债券等传统资产类别的相关性较低。这些证券旨在转移与大型自然灾害相关的保险风险，并开启独特的投资机会。