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富达国际:2025年市场将持续波动 优质股债收益资产迎机遇
总而言之,2025年全球经济基调向好,投资市场危中有机,不确定因素引致的市场波动,既为高估值股份带来调整风险,也为投资者提供吸纳优质股债收益资产的契机。
,富达国际香港及中国离岸分销业务总监潘恩美表示,可预见2025年全球投资市场将持续波动,但宏观经济及货币政策均有望为股债市场带来有利环境,意味波动市或为投资者提供吸纳优质股债收益资产的机遇。 回顾2024年,美国市场持续强劲,年内屡创新高,升势并有望延续至明年。企业盈利持续增长为主因,早于11月大选前,富达预期明年美企盈利增长将逾14%。市场普遍认为共和党胜选,将利好美国营商及创新环境,意味着目前美股不论在盈利增长、股本回报及负债水平方面,均优于大部分市场及全球平均水平。此优势并有望于明年维持。 地区方面,随着日本企业持续改革提高回报,日本市场前景仍乐观。此外,印度及印尼可受惠于长远经济增长趋势。印度受惠人口结构增长及基建与制造业投资支持。东协地区普遍受惠于供应链多元化的长期趋势,及来自世界各地的直接投资不断增加。 行业方面,人工智能及健康护理相关企业续受惠于行业长线增长潜力,美国的制造业、金融业及价值股则可望受惠于新政府政策。同时,中国内地的科技、高端制造业、消费及健康护理业有望受惠于中国国策。 潘恩美称,事实上,地缘政治风险等不确定因素将使市场续波动,考虑到部分热门行业的估值偏高下,投资者应根据基本面慎选股份,并严守估值纪律,考虑能持续派息的优质股。除收息股外,鉴于美联储明年或放缓减息步伐,吸纳具防守性的美元投资级别债券、锁定可观孳息的短期全球债券,及提供吸引息差的亚洲高收益债券,有助提升投资组合收益,并减低市况波动对整体投资组合回报的影响。 潘恩美表示,2025年全球经济基调向好,投资市场危中有机,不确定因素引致的市场波动,既为高估值股份带来调整风险,也为投资者提供吸纳优质股债收益资产的契机。
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